A new stock-price bubble with stochastically deflating trajectories
Rotermann Benedikt, Wilfling Bernd
Arbeitspapier / Working Paper | Peer reviewedZusammenfassung
We propose a new, rational stock-price bubble that is able to generate recurringly explosive and stochastically deflating trajectories. Our flexible bubble process entails stock-price volatility dynamics that are consistent with real-world data. To demonstrate this, we fit our bubble specification to NASDAQ data and analyze the volatility dynamics.
Details zur Publikation
Erscheinungsort: University of Muenster
Titel der Reihe: CQE-Working-Papers
Nr. in Reihe: 58/2017
Status: Veröffentlicht
Veröffentlichungsjahr: 2017 (16.01.2017)
Sprache, in der die Publikation verfasst ist: Englisch
Stichwörter: Present-value model; Evans bubble; incompletely bursting bubble; stock-price volatility; particle-filter estimation
Autor*innen der Universität Münster
| Rotermann, Benedikt | Professur für Volkswirtschaftslehre, empirische Wirtschaftsforschung (Prof. Wilfling) |
| Wilfling, Bernd | Professur für Volkswirtschaftslehre, empirische Wirtschaftsforschung (Prof. Wilfling) |